Bursele asiatice au oscilat, iar dolarul american s-a aflat sub presiune joi, în contextul în care posibilitatea unei numiri anticipate a următorului președinte al Rezervei Federale de către Donald Trump a stârnit îngrijorări legate de independența și credibilitatea băncii centrale a SUA, potrivit Reuters.

Vânzările de dolari americani s-au intensificat după un articol de presă în care se afirma că Trump a cochetat cu ideea de a selecta și anunța înlocuitorul președintelui Jerome Powell până în septembrie sau octombrie, ca o modalitate de a-i submina autoritatea.

O astfel de mișcare este privită de unii analiști ca o tentativă de a influența politica monetară printr-un președinte „din umbră” al Fed, chiar înainte ca Powell să părăsească oficial funcția, în mai 2026.

Deși piețele au fost liniștite de încetarea focului dintre Israel și Iran, care pare să se mențină – reducând riscurile privind perturbarea comerțului cu petrol și susținând încrederea investitorilor – traderii rămân tensionați din cauza termenului limită de 9 iulie impus de Trump pentru introducerea de noi tarife vamale, precum și a presiunilor sale asupra Fed.

Pe piețele bursiere, indicele MSCI al acțiunilor Asia-Pacific (cu excepția Japoniei) a crescut ușor, în timp ce raliul de pe Wall Street a făcut o pauză peste noapte. Indicele Nikkei din Tokyo a crescut cu 1,5%, atingând cel mai ridicat nivel din ianuarie.

Futures-urile pe acțiuni europene indicau o deschidere modestă, în timp ce piețele valutare erau în centrul atenției. Euro s-a întărit până la cel mai ridicat nivel din septembrie 2021, fiind cotat recent la 1,6837 dolari.

Francul elvețian s-a apreciat până la un maxim al ultimului deceniu, iar yenul japonez s-a întărit cu 0,3%, până la 144,815 yeni pentru un dolar.

Trump l-a criticat în mod repetat pe Powell pentru că nu a redus dobânzile și a sugerat că l-ar putea înlocui în curând, ceea ce a afectat încrederea investitorilor în activele americane și a pus sub semnul întrebării independența Rezervei Federale.

„Cred că este de la sine înțeles că alegerea lui Trump pentru a-l succeda pe Powell, atunci când va veni momentul, va fi o persoană situată la extrema dovish (favorabilă scăderilor de dobândă) și care va sprijini agenda lui Trump de relaxare monetară”, a declarat Tony Sycamore, analist de piață la IG.

„Problema este că aceasta va readuce în discuție întrebările apărute la începutul anului cu privire la independența Fed, ceea ce, după cum am văzut, subminează încrederea în Fed și în dolarul american.”

Indicele dolarului, care măsoară evoluția monedei americane față de un coș de șase valute, a ajuns la cel mai scăzut nivel din martie 2022. Indicele a scăzut cu 10% în acest an, în condițiile în care investitorii, îngrijorați de tarifele lui Trump și de impactul acestora asupra creșterii economice americane, caută alternative.

Piețele financiare rămân încordate din cauza politicilor comerciale imprevizibile ale lui Trump, în condițiile în care termenul limită de 9 iulie pentru acordurile comerciale se apropie.

Powell, care a reluat miercuri mărturia sa de două zile în Congres, a declarat că planurile tarifare ale lui Trump ar putea provoca o creștere unică a prețurilor, dar riscul ca acestea să genereze o inflație mai persistentă este suficient de mare încât banca centrală să fie prudentă în privința altor reduceri de dobândă.

Oficialii Fed încă se așteaptă să reducă dobânzile în acest an – două reduceri fiind deja incluse în așteptările pieței – însă calendarul rămâne incert, pe fondul tensiunilor comerciale și al lipsei de claritate privind amploarea tarifelor.

„Odată cu scăderea randamentelor americane și speculațiile privind următorul președinte al Fed, investitorii iau în calcul impactul unei Fed mai dovish, iar dolarul resimte această presiune”, a afirmat Ben Bennett, strateg de investiții pentru Asia-Pacific la Legal & General Investment Management. „Datele privind inflația PCE de mâine vor fi foarte importante.”

Traderii evaluează acum la aproape 25% probabilitatea ca Fed să reducă dobânda în ședința de la sfârșitul lunii iulie, comparativ cu 12,5% săptămâna trecută, potrivit instrumentului CME FedWatch.

Randamentul titlurilor de trezorerie americane pe doi ani – sensibil la așteptările privind dobânda – a scăzut cu 1,5 puncte de bază, ajungând la 3,764%, cel mai redus nivel din ultimele șapte săptămâni.

„Nimeni nu știe cu exactitate cum vor influența tarifele inflația, ceea ce va menține băncile centrale într-un mod de operare conservator, în special Fed-ul”, au declarat analiștii de la Bank of America, adăugând că riscurile de scădere a creșterii globale rămân relevante, nu doar din cauza războaielor comerciale, ci și din cauza evoluțiilor geopolitice.

„Monitorizăm cu atenție politica fiscală din țările-cheie, deoarece dinamici fiscale nesustenabile pot declanșa o criză pe piețele obligațiunilor”, au adăugat aceștia într-o notă.

Pe piața mărfurilor, prețul petrolului a crescut joi, continuând procesul de revenire după o lună volatilă, influențată de conflictul dintre rivalii istorici Israel și Iran.

Contractele futures pentru țițeiul Brent au urcat cu 0,37%, până la 67,93 dolari pe baril, iar țițeiul american WTI a crescut cu 0,45%, ajungând la 65,21 dolari pe baril.